はじめに
資産運用において、リスク管理とリターンの最大化は重要な要素です。私はNASDAQ100が週足で5%以上下落した際にリバランスを行うルールを採用しています。しかし、より柔軟で戦略的な運用を実現するため、今回リバランスタイミングを見直すことにしました。
これまでの方針
これまでは、NASDAQ100が週足で5%以上下落した場合にリバランスを実施し、その際の資産調整を一律6か月後に行う方式を採用していました。この方法は、市場の急変動時に機械的に買い増しを行い、長期的なリターンを向上させる狙いがありました。
この手法は、YouTuber「投資塾ゆう」さんの提唱する「▲5%ルール」を参考にしたものです。
改訂後のリバランスタイミング
今回の見直しでは、リバランスの時期をより機動的に調整することにしました。
- NASDAQ100が5%以上下落し、サインが点灯した場合のリバランス → 3か月後に実施
- それ以外の定期リバランス → 6か月ごとに実施
購入サインのデータ分析
以下は、過去の購入サイン点灯時のデータです。次回点灯時に株価が上昇しているか、また前回点灯からの期間を記録しています。
| 発生日 | 株価 | 先週比 | 前回から(月) | 上昇したか |
| 2003/01/17 | 1017.58 | -6.42% | ||
| 2003/09/26 | 1309.31 | -5.96% | 8.40 | 〇 |
| 2004/04/30 | 1401.36 | -6.39% | 7.23 | 〇 |
| 2004/08/06 | 1315.3 | -6.08% | 3.27 | ✕ |
| 2005/04/15 | 1408.59 | -5.18% | 8.40 | 〇 |
| 2007/03/02 | 1726.03 | -6.18% | 22.87 | 〇 |
| 2007/11/09 | 2034.3 | -8.11% | 8.40 | 〇 |
| 2008/01/04 | 1963.52 | -6.81% | 1.87 | ✕ |
| 2008/09/05 | 1768.23 | -5.57% | 8.17 | ✕ |
| 2008/10/03 | 1470.84 | -12.03% | 0.93 | ✕ |
| 2008/10/10 | 1269.8 | -13.67% | 0.23 | ✕ |
| 2008/10/24 | 1202.27 | -8.34% | 0.47 | ✕ |
| 2008/11/14 | 1179.63 | -7.23% | 0.70 | ✕ |
| 2008/11/21 | 1085.57 | -7.97% | 0.23 | ✕ |
| 2009/02/20 | 1172.71 | -5.19% | 3.03 | 〇 |
| 2010/05/07 | 1849.44 | -7.56% | 14.70 | 〇 |
| 2010/07/02 | 1728.34 | -5.99% | 1.87 | ✕ |
| 2011/08/05 | 2194.38 | -7.13% | 13.30 | 〇 |
| 2011/08/19 | 2038.22 | -6.59% | 0.47 | ✕ |
| 2012/05/18 | 2478.53 | -5.25% | 9.10 | 〇 |
| 2015/08/21 | 4197.27 | -7.36% | 39.67 | 〇 |
| 2016/01/08 | 4270.78 | -7.02% | 4.67 | 〇 |
| 2016/02/05 | 4024.47 | -5.95% | 0.93 | ✕ |
| 2018/02/09 | 6412.68 | -5.14% | 24.50 | 〇 |
| 2018/03/23 | 6508.09 | -7.29% | 1.40 | 〇 |
| 2018/12/21 | 6046.56 | -8.32% | 9.10 | ✕ |
| 2020/02/28 | 8461.83 | -10.43% | 14.47 | 〇 |
| 2020/03/13 | 7995.26 | -6.27% | 0.47 | ✕ |
| 2020/03/20 | 6994.29 | -12.52% | 0.23 | ✕ |
| 2020/10/30 | 11052.95 | -5.47% | 7.47 | 〇 |
| 2022/01/21 | 14438.4 | -7.51% | 14.93 | 〇 |
| 2022/06/10 | 11832.82 | -5.70% | 4.67 | ✕ |
| 2022/09/16 | 11861.38 | -5.77% | 3.27 | 〇 |
| 2022/11/04 | 10857.03 | -5.97% | 1.63 | ✕ |
| 2024/04/19 | 17037.65 | -5.36% | 17.73 | 〇 |
| 2024/09/06 | 18421.31 | -5.89% | 4.67 | 〇 |
データ分析の結果
- 次回点灯時の株価上昇率： 過去のデータを見ると、サイン点灯後に株価が上昇するケース（〇）は全体の約54%（19/35）。短期的には下落することもあるが、一定期間後には上昇する可能性が高い。
- 次回点灯までの期間： 6か月以内のリバランスでは下落が続く傾向があるが、6か月以上経過すると上昇確率が高まる。
- 暴落時の傾向： 2008年や2020年の暴落時は、短期間で連続してサインが点灯し、その間は下落が続く。一方、リーマンショック後やコロナショック後の回復期には、6か月以上経過すると上昇する可能性が高い。
変更の理由
これまでのルールでは、NASDAQ100が短期間で繰り返し下落した場合、6か月以内に再度サインが点灯すると追加投資ができないという問題が発生していました。そのため、リバランスの期間を短縮し、迅速に資産配分を調整できるようにしました。
3か月後のリバランスが合理的な理由
- 機動的な対応が可能： 6か月後のリバランスでは次回サイン点灯時に株式の割合が大きくなりすぎ、追加投資が難しくなるケースがあった。
- 市場回復期を逃さない： 3か月後のリバランスにより、短期間の下落後の反発を捉えやすくなる。
- 過去データの傾向と一致： 3か月後のリバランスを採用することで、過去の上昇パターンと適合しやすい。
今回の改訂により、
- 追加購入の機会をより確保しやすくなる
- リスク管理と資産配分の最適化がよりスムーズに行える
- 長期的な成長をより効率的に享受できる
加えて、リバランスの判断をより精緻化することで、マーケットの変動を活かした資産形成が可能になります。
おわりに
リバランスの適切なタイミングは、資産運用の成功に直結します。市場の変動に適応しながら、計画的な投資を継続することが重要です。今後も、市場環境の変化に応じて最適なリバランス戦略を模索しながら、さらなるリターンの向上を目指していきます。
また、同じ手法を実践している投資家の方々と情報を共有し、より効果的な運用手法を追求していきたいと考えています。
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