環境スコア
| 政策金利 | 10年国債金利 | 社債スプレッド | 米ドル指数 | |
| 2024/3 | 5.33 | 4.31 | 1.51 | 104.3 |
| 2025/3 | 4.33 | 4.06 | 1.89 | 102.8 |
| 政策金利 | 長短金利 | 長期金利 | 社債スプレッド | 米ドル |
| 〇 | ✕ | ✕ | ✕ | 〇 |
| -1.00 | -0.27 | -0.25 | 0.38 | 0.99 |
景気判断表は『金利を見れば投資はうまくいく』(堀井 正孝著)を参考に作成しています。
📉金利はじわりと転換点？インフレと関税が揺らす投資環境
最新のアメリカ金利データでは、2024年3月から2025年3月にかけて政策金利が5.33%→4.33%へ1%の利下げ。FRBはいよいよ利下げフェーズに入りました。一方、10年国債利回りは4.31%→4.06%と小幅な低下にとどまっており、市場がインフレの粘り強さを警戒している様子が見て取れます。
さらに、直近では「トランプ関税」が世界市場を直撃。全輸入品に10%、EUからの輸入には20%、中国からは最大54%の関税が課されるというニュースは、株式市場に大打撃を与え、S&P500は10%超の下落。投資家の間ではスタグフレーション（インフレ＋景気後退）のリスクがささやかれ始めています。
このような環境下では、債券市場では利回り低下＝価格上昇の動きが見られる一方で、インフレ懸念が利下げ余地を狭めるという複雑な構図に。企業の信用リスクを示す社債スプレッドも拡大しており、投資先の選別が一段と重要になってきています。
資産推移
| 全世界株 | 米国株 | インド株 | 日本株 | 米国債 | ゴールド | 合計 | |
| 2025/1 | 1,603千円 | 2,693千円 | 1,114千円 | 1,459千円 | 4,818千円 | 2,721千円 | 14,409千円 |
| 2025/2 | 1,628千円 | 2,797千円 | 1,048千円 | 1,446千円 | 4,825千円 | 2,654千円 | 14,399千円 |
| 2025/3 | 1,620千円 | 2,365千円 | 1,109千円 | 1,321千円 | 5,053千円 | 2,722千円 | 14,190千円 |
こちらで私の投資戦略について説明していますので、まずは参照ください。
3月の資産は14,190千円と、やや減少。でも、その変化の中に投資の面白さが詰まっていました。
特に目を引いたのは米国株の大きな下落。その影響で、全体の評価額も少し揺れました。でも、米国債やゴールドがしっかり上昇してくれていたおかげで、思ったより心は穏やか。
そしてついに、「マイナス5％ルール」が発動！
NASDAQ100が週足で5％以上下落したのを受けて、買い増しリバランスを実施します。こういう時こそ「感情」より「ルール」で動くことが大切だと実感しています。
インド株は積立中ですが、今月は少し足踏み。でもそれも“長距離走の途中の一休み”と捉えて、引き続きコツコツと。
もし今、評価額が下がって不安な方がいたら、それは**「次の一歩を踏み出すチャンス」かもしれません**。下がったときこそ、資産形成の“真の腕の見せどころ”です。
波に飲まれるのではなく、波を読む。
そんな視点で、来月も楽しんでいきましょう😊
特別な売り買い
今回、5％ルールが発動したため、買い増しリバランスを行う予定です。
すでに株式の比率が高くなっていることもあり、米国債やゴールドなどの他アセットを一部売却し、その分を株式に充てて5％分買い増しする方針です。
とはいえ、今のところSNS上では「悲観一色」とまではいかず、まだ冷静な雰囲気。
こういうときに無理に攻めるのではなく、今回はTQQQのようなハイリスク商品ではなく、QQQM（ナスダック100の低コストETF）を選ぶ予定です。
“感情ではなく、ルールと戦略で動く”――これが自分の投資スタイルだと、改めて確認するタイミングになりそうです。
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