なぜ今、“通貨の信頼”が問われているのか
「地獄に向かっている通貨は持ちたくない」
この強烈なメッセージを残したのは、バークシャー・ハサウェイのウォーレン・バフェット氏。
2025年5月、彼は年内の引退を発表すると同時に、米ドルの未来に対する深い懸念を表明しました。
なぜ「投資の神様」とまで称された彼が、今、ドルの将来性に警鐘を鳴らしたのか？
そして、私たち個人投資家はこの変化にどう向き合えばよいのでしょうか？
この記事では、バフェット発言の背景とドル暴落の影響、主要資産（米国株・債券・ゴールド）への影響、さらには私自身の「確実性を重視した通貨選択」について、行動に結びつく視点で深掘りします。
【1. バフェット氏がドルに懸念を示した本当の理由】
2025年5月、バフェット氏はバークシャーの年次総会で、米国の財政状況に対する強い懸念を語りました。
「この国の財政は持続可能ではない。ドルの価値は信頼に支えられているが、その信頼が揺らぎつつある」
■ 問題1：財政赤字の構造的な拡大
米国は社会保障・防衛費・利払いの増大により、慢性的な赤字体質に。市場は将来の通貨価値に疑問を抱き始めています。
■ 問題2：基軸通貨としての信認低下
脱ドル化（de-dollarization）の動きが新興国を中心に加速。中国・ロシア・中東諸国は金準備の増加や人民元建て貿易を拡大しています。
■ 問題3：政治と通貨の不安定化
保護主義的な通商政策、高関税の応酬、内政の分断…。かつての「信用大国アメリカ」は、今や“揺らぐ巨人”に。
【2. ドル暴落が現実になったら何が起きるのか】
仮に1ドル＝150円から110円へ、ドルの急落が起きた場合、私たちにどんな影響があるのか？
■ 為替差損による評価減
ドル建て資産（株・債券・MMFなど）は、円換算で大きく価値が下がる。利回りが良くても、それを為替損が上回るケースは珍しくありません。
■ 輸入コストの上昇 → 生活コスト増
原油・小麦・半導体など多くの資源がドル建て。ドル安で資源高が進めば、生活コストにも影響が及びます。
■ 株式市場の不安定化
ドル安は米企業の業績にプラスでも、投資家心理を冷やす材料にもなりえます。特に為替の急変は「恐怖指数」を押し上げ、リスクオフを誘発します。
【3. 米ドル建てMMFは本当に安全か？】
確かに、米ドル建てMMFは年利4〜5％の高金利を享受でき、元本割れしにくい運用商品です。
しかし、多くの人が見落としがちなのが「円ベースでの損失リスク」です。
【例】
- 1万ドル購入時の為替：150円 → 150万円相当
- 暴落後の為替：120円 → 評価額は120万円 → 30万円の差損
つまり、商品自体は安全でも、“円換算では元本割れ”になる可能性は十分にあるということです。
【4. ドル暴落で主要資産はどう動くか？】
■ 米国株：業種によって反応が異なる
- 【プラス】多国籍企業はドル安で輸出が有利に
- 【マイナス】原材料コスト増・為替差損・日本人投資家は円換算で評価減
為替の影響を受けづらい内需企業や、金利低下メリットを受けやすい成長株が注目されやすくなります。
■ 米国債：信認が揺らげば売られるリスク
- 金利が下がれば価格は上がるが…
- ドル不信が進めば、外国人投資家が米国債を敬遠する可能性も
短期ではプラスでも、長期では“米国自体の信用”が問われることになります。
■ ゴールド：通貨不信時の「最後の避難先」
- ゴールドはドル安局面で買われやすい（実質価格が下がる）
- 通貨・政治・金融への不安が強まると、買い圧力が一気に高まる
「無国籍資産」としての価値が見直される局面となり、分散先として優秀な選択肢となります。
【5. 私のスタンス：「確実なもの」に軸を置く】
私は、投資判断の軸を**「確実なもの」に置くこと**を大切にしています。
為替の未来は誰にも読めません。
でも、現在の金利（米ドルMMFの年利4〜5％）は確実に得られる収益です。
だからこそ私は：
■ 生活費 → 円で保有
→ 為替に関係なく、いつでも使える資金
■ 運用資産 → ドル建てMMFで保有
→ 為替変動を前提にしつつ、確実な金利収入を積み重ねる
■ 補完的に → ゴールドや円建て債券を分散配置
→ 通貨・金利リスクのヘッジとして、安定性を高める
予測ではなく、設計で資産を守る。
これが、私が今の環境下で選んでいる「現実的な投資スタンス」です。
【まとめ】
ウォーレン・バフェット氏の警鐘は、私たちにこう問いかけています。
「あなたは、“信じすぎている通貨”に、気づいていますか？」
もはや、ドルも円も絶対ではない時代です。
だからこそ、通貨を分散し、収益源を複線化し、“確実な要素”を増やすことが、今を生きる私たち個人投資家に求められるアクションです。
- 通貨の信認が揺らぐ時代
- 金利差とインフレが複雑に交錯する相場
- 未来の予測より、“確実な土台”を持つことが重要
あなたの資産、どの通貨に、どんな目的で置いていますか？
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